赢家和输家的差异

尤文图斯

    在生活中，每一件我们想学习做好的事情，都是透过研究那些表现良好的人而来的。我是经由观看一位名叫罗斯·鲍尔斯的孩子玩球，才学会丢橄榄球，看了保尔·哈伯玩球，才学到怎样丢手球。

    以高科技术语来说，这叫效法，就是要找到一个很棒的人，分析他的一举一动，并且相信能够揭开他们做得很好的谜底。然后把这种赢家的模式，深深烙印在你的身上、你的心里。

    托尼·罗宾斯是当代提倡这种做法的先驱，他可能也像我所认识的每个人一样，花同样多的时间去效法他人。罗宾斯把效法定义为一种过程，这种过程是发现一连串人们赖以行事的内在意念与行为。这种策略的基本元素就是：信念、行为及语言。

    信念系统是区别成功交易员与失败交易员的基本项目。首先来看一些事实: 近年来，癌症患者都用化学疗法，其中60％会对这种治疗有典型反应：呕吐、反胃、掉头发、体力耗弱等等。

    然而，他们都得到了慢性的安慰。

    他们的信念会成为事实，我们也可以如此。我知道，过去二、三年间，我仔细记录了我和其他赢家及输家的一些对话，深入他们的脑海，不但挖掘出了他们的交易型态，也挖掘了他们的信念。你已经在书籍杂志上读过一些我所效法其他交易员的资料，有些交易员的隐蔽性比较高。但这是多么伟大的发现呀！赢家和输家的游戏规则的确有极大的差异。更有趣的发现或许是，这两种交易员当中也存在许多相似之处。让我们先来看看赢家和输家的共通点。赢家和输家的心思全都被交易员的念头所占满，这是他们的生活、他们的热情，他们还是将此发挥到极致的极端主义者。我所知道的最大输家，对交易所投入的专注与精力并不比任何一位赢家要来得少。因此，渴望或动机因素并不是他们有差异的原因。

    我发现的另一项共同点是，双方的阵营里都很少有同性的好友。男性最多只会有一个很好的男性工作伙伴，女性也是如此。不论是赢家或输家，成功的交易员似乎都不善于交际。

    我刚刚提到，在他们的生活中充满了极端主义的色彩。输家和赢家的生活方式和信念，似乎各走极端。他们把世界看成非黑即白两大类，以及少数的灰色地带。我猜这就是让输家发生那么多问题的原因……他们对交易是绝对地投入，但是他们一开始就做错了，所以灾难会相当严重，或者持续不断。

    赢家和输家的差异。先让我们来看看输家。以下是我发现他们的共通点。

    他们大多数人的想法都是要把1万美元变成100万美元，而且越快越好。既快又多的利润是他们的目标。从建立一个仓位以前，一直到出场后的好几天，他们都在心里“自言自语”地谈论自己的交易。

    所有的输家都说他们是被某种渴望给推进一笔交易里，他们没有办法忍受不去进行交易……对这些人而言，手中没有持有任何仓位，枯坐在一旁，是很难容忍的事情。不管输赢，进场交易比没做交易来得快乐些。他们似乎对注入浑身血液里的交易迫切感上了瘾。

    另外两项差异则和交易决策以及资金管理息息相关。输家毫不在意资金管理，有位仁兄大胆地告诉我，“这种游戏和资金管理无关，而是和对错有关。”我同时也发现，他们很少有人会有兴趣瞧一眼他们自己的资产……他们的银行存款余额。他们很诧异居然会有人每天都查看，因为他们看不出来这和找到一个获利的仓位能扯上多少关系。

最后一项，他们会问我是否知道有人真的以此为生。他们似乎很怀疑有任何人能够办得到，他们不相信……即使面对市场上有无数基金经理人这样的证据……它们也不信利润会那么频繁地出现。

    现在轮到赢家了。我该从哪里说起呢？我很诧异赢家跑来问我的问题，居然和我去请教他们的一样多！输家的问题却很少。没有一位赢家做选择权交易，他们都会采用某种形式的资金管理，而且全都是技术派的交易员。他们每一位都会将某一次失败的交易铭记在心，并且誓言不再让它发生的重大损失……绝不重蹈覆辙。所以，他们会使用止损点，并且谈到他们曾经因为什么都没做，结果被三振出局的经验。也因为设定了止损点，所以他们很少会在心中“喃喃自语”地谈资金的交易。

最大的差异是，赢家会把注意力固定在少数几个他“最爱”的市场上。有位赢家自1956年以来就只买卖黄豆——没有别的。输家则似乎会不断地变换市场，改变他追随的投资大师或投资通讯，就像我的投资通讯销售量经常下滑一样。然而赢家会做（或买）很多相关的研究，输家却只想找个人来拯救他们，或者帮他们赚钱。

所有的赢家都相信他们会获利，拒绝让坏事发生在自己身上。他们的身旁有一层保护膜，而且不会在市场做傻事。他们很诧异为什么有这么多人的做法和他们不一样，他们了解会有许多压力，但相信任何一位略具智慧的人，都会采取和他们相同的做法。